可交换债券和可转换债券的区别

1、可转换债券和可交换债券的区别：发债和偿债的主体不同。

2、可交换债券通常是上市公司的股东，可转换债券是上市公司本身；依据法规不同。

3、可交换债券是《公司债券发行试点办法》，可转换债券是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重债券融资，后者侧重股权融资；发行目的不同。

4、可交换债券包括投资退出、市值管理、资产流动管理，不一定用于投资项目。

5、可转换债券一般是用于投资项目；所转换股份来源不同。

6、可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人未来发行的股份；股权稀释效应不同。

7、可交换债券换股不会导致总股本的变化，可转换公司债券会使发行人的总股本扩大、摊薄每股收益。

8、【法律依据】《上市公司证券发行管理办法》第四条上市公司发行证券，必须真实、准确、完整、及时、公平地披露或者提供信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

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